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国鑫金服:关于美联储加息 你不可不知道的核心机密  

2016-10-24 09:35     来源:商业电讯

    北京 2016-10-21(商业电讯)--2016年,是一个多事之秋:美联储几次三番修改加息措辞、欧佩克几次三番放鸽子--"谈理想,假冻产"、英国岛国宣布与欧盟拜拜了、三星Note7也炸了、德银等大银行被罚惨了、英国换了女首相、日本升了女部长、美国即将诞生女总统……等等,这个世界变化太快,每天总有各种各样的意外发生,总会引起人们的各种情绪变化和行为变化。

    那么,在金融市场中,我们近几年一直紧盯的美联储就是这些所有各种消息中的核心,金融市场的瞬息万变和涨跌起伏,多多少少都跟美联储沾点边,美联储也是影响金融市场价格变化的非常重要的因素之一,也可以说是核心因素。

    对美联储加息不加息的理解误区:

    作为投资者,我们更加关心美联储的一举一动对于价格走势的影响有几何,我们的操作机会在哪里?但是,很不幸的说,如果你真这么想了,那么你就错了!大错特错!

    为什么?因为我们总有一个误区:是因为美联储采取了一些行动,市场价格才发生了这样的变化!因此我们应该采取什么策略。事情是这样的么?显然不是!

    以贵金属市场为例,美联储的利率变化和决议影响着贵金属的涨跌,但是这个机制是这样的:当美联储向市场传达了未来加息预期,而这个加息时间节点和具体加息幅度等等都是不确定的情况下,市场会对该预期做出直接有效的反应,从而影响资金在市场上的直接流动,此时推动价格涨跌变化。我们可以发现美联储其实什么都没做,甚至有时候只是市场从各种各样的渠道得到了美联储未来可能加息的猜测,而这种猜测也会直接影响资金流动,并反应到市场价格变动上。

    美联储决策前市场预期对价格影响传导机制:

图1:美联储决策前市场预期的价格影响传导机制

    如图1所示,美联储决策前,市场会综合多方消息来源,进行对未来预判,由此产生不同的预期效果:

    1、若市场预期美联储未来加息较为明确,那么黄金白银价格将明显受此预期打压,持续下跌走低;

    2、若市场预期美联储有可能加息,但还不够明确的话,那么黄金白银若无其他利好消息支撑的话,那么价格会有所承压下行,但力度不如上一种情况那么明显。

    3、若市场预期美联储接下来不可能加息,那么黄金白银将受到此消息提振,价格有所上涨。

    由此可见,美联储不需要做出任何实质性的行为前,那么可能官员的不同场合的讲话,以及经济各方面的数据给市场提供的分析研判基础,让市场认为美联储未来可能会采取什么样的决策行为,此时市场的这种提前做出的预期,已经开始对市场价格产生了实质性的影响,黄金和白银市场价格也会因此有明显的涨跌波动。

    所以,作为投资者,我们不可能干等美联储有实质性行为才去采取相应的投资决策。正确的方法是,提前谋划,事前布局,捕捉利润真正出现的波段机会,具体如下:

    1、市场预期加息较明确时,果断以做空黄金白银为主。

    2、市场预期可能加息,但不太明确时,试探性做空黄金白银。

    3、市场预期不可能加息,可果断做多黄金白银。

    美联储决策时市场预期对价格影响的传导机制:

    而当美联储真正做出相同的决策的时候,市场其实已经提前消化了该行为对于市场的大部分影响,而致使美联储真正决策后市场并没有发生剧烈的变动,这个也很多程度上也是美联储乐意看到的,他们并不希望决策之后金融市场出现剧烈的震荡,更希望市场能够正确理解决策并做出合理的反应,而这点美联储和市场都希望、也都需要有一个缓冲时间。而这个缓冲时间就是--市场预期主导市场价格变化,不断通过长时间多次反复调整,避免突然决策而导致"放冷枪"造成的市场措手不及,导致金融市场剧烈动荡和不安。

图2:消息落实后市场预期的价格传导机制

    因此,在这种情况下,如图2所示,美联储做出加息决策的时候,市场有会发生什么情况呢?

    1、若市场预期未来美联储还将继续多次加息,那么金银价格还会持续下跌。

    2、若市场预期短期内美联储不会加息,下一次加息时间节点不明确,黄金白银很可能先消化加息利空消息,然后利空出尽,空头回补,出现强劲的反弹行情,即先跌后涨,行情进入技术性反弹修正此前跌势。

    3、若市场预期此前为不加息,结果美联储此次决策为加息,那么这是截然相反的结果,那么此前因为市场预期不加息而导致金银价格上涨的情况,会因为此时美联储意外加息的决策,导致大幅暴跌,很可能会回吐因不加息预期所导致的涨幅!

    而此时,我们投资者应该做出什么样的投资决策呢?

    1、美联储加息,若市场预期美联储还会继续加息,那么此前黄金白银沽空单继续果断持仓,此时已经积累了丰厚的利润。与此同时,继续果断加仓追空黄金白银,继续扩大战果,让利润继续奔腾!

    2、美联储加息,若市场预期美联储短时间不会再加息,那么此时建议此前积累大量利润的黄金白银空单在此时分批减持获利离场,以回避行情可能的空头回补、探底回升的走势出现。即此时反而是空单丰收获利落袋为安的阶段,而不适合积极加仓做空,除非激进者做一些快进快出的短线机会除外。

    3、美联储意外加息,此前市场预期为美联储不加息,那么这种情况下,此前做多黄金白银积累的多单头寸就应该及时果断平仓获利了结,以避免利润大幅缩水甚至亏损的情况出现!与此同时,还可以果断进场做空,搏击行情暴跌的机会和利润!

    总结:

    综上所述,笔者以美联储加息决策前后的各种主要可能性做了全面细致的分析,根据不同市场预期做出的反应,给出了针对性的投资决策参考建议,相信大家已经能够真正理解和认识到这个最为"核心的机密",以后碰到美联储议息会议就能够事前、事后都从容应对!

    作者简介:

    李世龙,业内称之为"老财",具有金融学与计算机应用双专业学位,并拥有国家高级黄金分析师资格证和高级投资分析师资格证;从业经验十年以上,长期致力于黄金、外汇等市场的投资交易、分析研究和讲座培训工作,并担任人保部《国际金融外汇管理师》评审专家委员会委员,CCTV证券资讯频道和第一财经特邀嘉宾,同时也是新浪财经特约撰稿人。目前李世龙老师就职于国鑫金服,担任首席策略师,带领的分析师团队所向披靡,战绩辉煌,深受广大投资者的信任。

    在实战方面,李世龙交易风格稳健,独创贴近实战的"三剑客"程式化智能交易系统,该系统从进场、止损、持仓、减仓、目标、出场等都有明确交易信号和指令提示,深受用户称赞和信赖。


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